Kassaflödesanalys
Ett företag behöver kontanter för att hålla sig igång, och alla företagare skulle vilja hålla koll på sina kontanter.
Kassaflödesrapporten är det perfekta verktyget för detta ändamål.
Det är en av de tre huvudsakliga finansiella rapporterna, de andra två är balansräkningen och resultaträkningen.
Dess huvudsyfte är att förse oss med information om in- och utflöden av kontanter och likvida medel för ett företag.
Alla företag som publikt säljer och erbjuder aktier krävs av Securities and Exchange Commission (SEC) att förbereda och lämna in finansiella rapporter och finansiella rapporter, varav en är kassaflödesrapporten.
Men även om du inte är ett börsnoterat företag, skulle det fortfarande vara fördelaktigt för dig att förbereda en kassaflödesrapport.
Kassaflödesrapporten: vad är det?
Som tidigare nämnts är kassaflödesrapportens huvudsyfte att förse oss med information om in- och utflöden av kontanter och likvida medel för ett företag under en specifik period.
Det inkluderar in-/utflöden från operativa, finansierings- eller investeringsaktiviteter.
Det ger oss en mer djupgående vy av ett företags kontanter som balansräkningen och resultaträkningen inte kan tillhandahålla.
Enligt IAS (International Accounting Standard) 7 består en kassaflödesrapport av tre sektioner:
- Operativa aktiviteter
- Investeringsaktiviteter
- Finansieringsaktiviteter
Genom att kategorisera varje kassaflöde i dessa tre sektioner kan vi ordentligt identifiera på vilket sätt ett företag får eller spenderar sina kontanter.
En stor ökning av kontanter betyder inte alltid en stor vinst.
Ökningen kan bero på att ett företag kunde säkra ett stort låneavtal eller sälja en högt värderad anläggningstillgång utan vinst.
Dessa transaktioner genererar kontanter, men de producerar inte omedelbart vinst för företaget.
En kassaflödesrapport är ett fantastiskt verktyg för ledning för att bedöma hanteringen av företagets kontanter.
Ett företag kan vara lönsamt, men det kan också vara dåligt på att hantera sina kontanter.
Till exempel, låt oss säga att många kunder sökte tjänsterna från företag A, till vilket företag A levererade.
Dock har endast 50% av dessa kunder betalat för året.
Detta kan betyda att företaget inte är så effektivt på att samla in sina kontanter som det borde vara.
Operativa aktiviteter
Den första sektionen av en kassaflödesrapport är Operativa aktiviteter (eller Kassaflöden från verksamheten).
Denna sektion inkluderar alla kassainflöden och utflöden från ett företags verksamhet såsom kontanter mottagna som betalning för varor och/eller tjänster, kontanter spenderade på driftskostnader, betalningar gjorda till leverantörer, etc.
Beroende på metoden som används av företaget kommer presentationen och beräkningen av denna sektion att skilja sig åt (de två metoderna för att förbereda en kassaflödesrapport kommer att diskuteras senare i denna artikel).
Sektionen för operativa aktiviteter kan berätta för oss hur effektivt ett företag tjänar i termer av kontanter.
Ett positivt netto kassaflöde från operativa aktiviteter kan betyda att utöver att generera intäkter är företaget effektivt på att samla in sina kundfordringar.
Eller det kan vara att företaget är effektivt på att konvertera sitt lager till kontanter.
Dock kan ledning också ‘fuska’ med sektionen för operativa aktiviteter genom att avsiktligt fördröja sina kassautflöden för att presentera en mer gynnsam kassaflödesrapport.
Till exempel kan ledning fördröja eller förlänga betalningar till företagets leverantörer.
I fall som detta är det rådligt att också titta på företagets balansrapport och resultaträkning.
En hög kostnadssiffra i resultaträkningen eller höga leverantörsskulder i balansräkningen men lågt kassautflöde i operativa aktiviteter kan betyda att ledning avsiktligt försenar sina kontantbetalningar för ett mer presentabelt netto kassaflöde från operativa aktiviteter.
Investeringsaktiviteter
Den andra sektionen av en kassaflödesrapport är sektionen för investeringsaktiviteter (eller kassaflöde från investeringar).
Denna sektion inkluderar alla kassainflöden och utflöden som involverar långsiktiga tillgångar såsom mark, byggnad, utrustning, maskiner, etc.
Det inkluderar också andra tillgångar som inte kan anses som likvida medel såsom aktier i ett annat företag.
Detta är sektionen att titta på för rörelser i ett företags kapitalutgifter (CAPEX).
Köpet av en långsiktig tillgång skulle resultera i ett kassautflöde i sektionen för investeringsaktiviteter.
Att köpa aktier i ett annat företag som behandlas som en investering skulle också ge samma resultat. I allmänhet skulle alla kontanter som används för investeringar märkas som kassautflöde under denna sektion.
Det vanligaste sättet att generera kassainflöde i sektionen för investeringsaktiviteter är att sälja ett företags långsiktiga tillgångar.
Alla kontanter som genereras från en sådan försäljning kommer att kategoriseras som ett kassainflöde under denna sektion.
Ett annat sätt att generera kassainflöde under denna sektion är genom att få utdelningar från de aktier som ett företag har investerat i.
Ett negativt netto kassaflöde från investeringsaktiviteter är inte nödvändigtvis en dålig sak för ett företag.
Det kan betyda att företaget bygger upp sina kapitaltillgångar, eller att det allokerar mest av sina kontanter för tillgångar som kan generera vinster i framtiden. I de flesta fall kommer företag som fortfarande växer att ha ett negativt netto kassaflöde från investeringsaktiviteter.
Finansieringsaktiviteter
Den tredje och sista sektionen av en kassaflödesrapport är sektionen för finansieringsaktiviteter (eller kassaflöden från finansiering).
Det inkluderar alla kassainflöden och utflöden som påverkar eget kapital och lånestrukturen för ett företag. Kontanter mottagna eller betalade till ägare och kreditgivare faller under denna sektion.
Att ta emot kontanter genom ett lån eller emission av nya aktier kommer att generera kassainflöde i sektionen för finansieringsaktiviteter.
Under tiden kommer betalning av lån eller utdelningar att resultera i ett kassautflöde.
Köpet av redan emitterade aktier (att erkännas som egna aktier) kommer också att resultera i kassautflöde, förutsatt att sådant köp görs med kontanter.
Ett positivt eller negativt netto kassaflöde från finansieringsaktiviteter relaterar inte nödvändigtvis till ett företags lönsamhet.
Det visar oss bara hur ett företag finansierar sig utanför verksamhet och investeringar.
Ett positivt netto kassaflöde under denna sektion betyder att företaget får mer kontanter än det spenderar genom finansiering.
Ett negativt netto kassaflöde skulle betyda motsatsen.
Förbereda en kassaflödesrapport: Direkt metod vs Indirekt metod
Ett företag kan presentera sin kassaflödesrapport på två sätt: den direkta metoden och den indirekta metoden.
IAS 7 uppmuntrar användningen av den direkta metoden, men det förbjuder inte användningen av den indirekta metoden.
Vilken metod ett företag använder kan bero på den redovisningsmetod det använder.
Den direkta metoden är mest fördelaktig för företag som använder kassaredovisningsmetoden.
Som dess namn antyder ger det oss direkt alla in- och utflöden av kontanter, såsom kontanter mottagna från kunder, kontanter betalade till leverantörer, kontanter spenderade på driftskostnader, etc.
Eftersom företag som använder kassaredovisningsmetoden endast registrerar transaktioner när kontanter är involverade, borde det vara lättare för dem att förbereda kassaflödesrapporter med den direkta metoden.
Här är ett exempel på en kassaflödesrapport som använder den direkta metoden:
Som kan ses ovan har ML företag ett netto kassaflöde på $17,010 för året som slutade 31 december 2020.
Det genererade ett netto kassainflöde på $10,010 från sin verksamhet, medan det spenderade mer på sina investeringsaktiviteter vilket skapade ett netto kassautflöde på $38,000.
Det kunde generera ett netto kassainflöde på $45,000 från sina finansieringsaktiviteter, vilket allt som allt resulterade i ett netto kassainflöde på $17,010.
Den indirekta metoden är lite mer komplicerad än den direkta metoden.
Den använder förändringarna i vissa balansräkningsposter (omsättningstillgångar förutom kontanter och de flesta kortfristiga skulder) för att beräkna ett företags netto kassaflöde från operativa aktiviteter.
Företag som använder periodiseringsredovisningsmetoden förbereder vanligtvis sina kassaflödesrapporter med den indirekta metoden.
Den indirekta metoden börjar med ett företags nettoinkomst från dess resultaträkning, och därifrån lägger till eller drar av vissa belopp för att komma fram till netto kassaflöde från operativa kassaflöden.
Till exempel läggs icke-kontanta kostnader såsom avskrivningar och amorteringar tillbaka till nettoinkomsten eftersom dessa är kostnader som inte resulterade i en minskning av kontanter.
I allmänhet skulle en ökning av ett företags omsättningstillgångar (förutom kontanter och likvida medel) resultera i ett kassautflöde, medan en minskning skulle resultera i kassainflöde.
Till exempel är ett företags lagers ingående balans $1,250, medan dess utgående balans är $1,000, vilket resulterar i en minskning på $250.
Under den indirekta metoden skulle detta märkas som ett kassainflöde i sektionen för operativa aktiviteter i kassaflödesrapporten.
Principen här är att en minskning av lagret betyder att företaget kunde konvertera det till kontanter.
När det gäller skulder är det omvända sant.
En ökning av kortfristiga skulder skulle resultera i ett kassainflöde, medan en minskning skulle resultera i kassautflöde.
Till exempel är ett företags leverantörsskuldernas ingående balans $800, medan dess utgående balans är $500, vilket resulterar i en minskning på $300.
Under den indirekta metoden skulle detta vara ett kassautflöde under sektionen för operativa aktiviteter.
Det kan betyda att företaget betalade mer kontanter för att reglera sina leverantörsskulder.
För att förstå denna metod ytterligare, här är en illustration:
Kan du se skillnaden i presentationen jämfört med den direkta metoden?
Medan sektionerna för investeringsaktiviteter och finansieringsaktiviteter är lika mellan de två metoderna, finns det en stor skillnad i sektionen för operativa aktiviteter.
Istället för att direkt lista ner kassainflöden och utflöden från operativa aktiviteter ser vi mycket olika poster.
Det började med nettoinkomsten och gjorde sedan tillägg och subtraktioner för att komma fram till netto kassaflöde från operativa aktiviteter.
Medan den indirekta metoden är lättare att använda för företag som använder periodiseringsredovisningsmetoden betyder det inte att de inte kan använda den direkta metoden.
Den direkta metoden är mycket mer grundläggande och lättare att förstå, vilket gör den extra användbar för de som inte är välbekanta med redovisning.
Hur påverkar kassaflödesanalys företagets säkerhet och finansiella stabilitet?
Kassaflödesanalys ger företag en klar bild av sina finansiella flöden, vilket är avgörande för långsiktig stabilitet. Genom att förstå likviditeten kan ledningen fatta informerade beslut som skyddar verksamheten. Detta inkluderar att säkerställa att det finns tillräcklig information om säkerhet och skydd mot potentiella ekonomiska risker.
Användningar av kassaflödesrapporten
Balansräkningen ger oss en idé om ett företags finansiella ställning.
Resultaträkningen förser oss med information om ett företags förmåga att generera vinst. Så vad gör kassaflödesrapporten?
Som dess namn antyder visar kassaflödesrapporten oss ett företags kassaflöde.
Företagare kan använda den för att se hur deras företag hanterar sina kontanter.
Ledning använder den för att ordentligt hantera sin budget, identifiera vilken avdelning eller enhet som är kassaintensiv och fatta beslut om kontantfrågor.
Kreditgivare använder den för att bedöma ett företags förmåga att betala kontant.
Investerare kan använda den för att förstå om ett företag är värt att investera i.
Ett företag med ett positivt netto kassaflöde, särskilt om det kom från operativa aktiviteter, attraherar vanligtvis blivande investerare.
Kassaflödesrapporten är ett mycket användbart verktyg för alla företag.
Det visar oss om ett företag tjänar eller förlorar kontanter över tid.
Eftersom kontanter är viktiga för att hålla ett företag operativt kan det vara kritiskt att veta när kontanter går in eller ut.
Om företaget blöder ut kontanter skulle du vilja veta hur du stoppar blödningen.
Kassaflödesrapporten kan hjälpa dig med det.